企业年金　养老金的第一支柱

　　支持企业年金的税收政策亟待出台
　　什么是适合中国的养老保险金策略？国家、企业、个人应如何来分担和计划每个公民未来的退休金计划。从最近召开的一系列有关养老金制度改革的会议上，总结专家的思路可以得出一个结论：企业年金是未来养老金组成的主体部分。
　　企业年金，即企业和职工自建养老储蓄基金和定期支付制度的总和。企业年金主要由企业和职工或劳动双方自愿积累，为企业年金提供基金；每个企业职工都有一个个人账户，支付方式以定期为主。
　　我国现在的养老保险制度正着手建立三个支柱的养老体系：在社会基本养老保险体制方面实行的是社会统筹、个人账户相结合的办法；在中间层次上，鼓励一些效益好的企业在基本养老保险之外建立补充养老保险；在个人层次上鼓励个人购买商业养老保险。
　　6月初在北京大学召开的“社会保障制度与养老保险基金管理国际研讨会”中，清华大学杨燕绥博士提出：应该把建立养老金的思路校正过来，把企业年金放在第一支柱的位置上；个人账户应与社会统筹分开，放在第二个支柱；社会统筹则应放在第三个支柱的位置上。她指出，应该给企业年金做出充分、正确的立法规定，比如管理及投资方式，税收支持等。以公民来说，企业年金可能会成为他们老年生活的经济来源。
　　她认为，国外的企业年金缴纳标准及管理是有法律依据的，企业年金是国家养老保险中的第一支柱，英国就是以企业年金为主，个人投资养老保险完全依赖于商业保险。企业年金产品的出路也包括建立专门的投资委托人，不排除投保商业保险。
　　日前结束的一次养老基金研讨会上，劳动保障部基金监督司司长施明才介绍，新的养老保险制度主要从以下几个方面进行了调整和完善。一是调整个人账户规模，由原来的11％调整为8％，并全部由个人缴费计入，企业缴费部分不再划入。二是社会统筹基金与个人账户基金实行分别管理，社会统筹基金不能占用个人账户基金。三是基础养老金由原来的月平均工资的20％调整为30％左右。四是将企业补充养老保险更名为企业年金，并实行市场化管理和运营。五是多渠道筹集养老保险费。
　　其中第四点，将企业补充养老保险更名为企业年金的意义值得关注。
　　上周，来自美国的林肯金融集团特拉华投资公司的总裁兼首席执行官贺察宇（Charles E. Haldeman?Jr）和副总裁、副总律师林羿博士为我国养老金改革的方向再次给出建设性答案：
　　他们说，事实上，中国目前由国家担负的退休金约占职工退休收入的80％～90％，国家投入占养老金的比例应减少至40％左右，然后，通过企业年金、个人投资和个人储蓄圆满地组成一个人退休收入的来源。
　　据介绍，在美国，一个人的退休收入中，有三个主要的收入来源：由国家提供的退休保险，大约占个人退休收入的40％；退休前企业雇主提供的退休金计划，分为固定分担额退休金计划和固定收益退休金计划，约占个人退休收入的40％；个人储蓄和投资，约占个人退休收入的20％。
　　从林羿的个人资料上也可以看出“企业年金”即将浮出水面。林羿博士目前被中国劳动和社会保障部聘为《企业年金经办机构资格认定办法》起草小组副组长及评审小组成员。他说，该《办法》已完成初稿提交政府部门审批。
　　通晓中美社会文化的金融法律专家林羿博士建议：美国养老金制度改革的成功之处在于：有效的税收制度、完善的法律环境、成熟的金融市场。其中税收制度是一种动力，它能有效地减少企业应收税款的负担。美国较为流行的401K产品就是根据一项税收法代号命名的年金产品。他认为，企业年金应该大部分投资于商业保险公司出售的年金产品。
　　作为美国林肯金融集团的全资子公司，特拉华投资管理公司位居美国前十位的资产管理公司，拥有800亿美元的管理资产。特拉华在美国退休计划服务等业务中保持显著的优势地位。特拉华的主要客户包括大型机构投资者、持有共同基金的中产阶级及为注重税前理财计划的富裕人士。此外，特拉华还为捐赠或互助基金会、银行、保险公司提供专业化、高水准的基金管理服务。据了解，特拉华投资公司已为中国政府正在推行的个人退休金制度改革中监管和调研等项目提供了专业技术和资金支持。
　　贺察宇先生有20余年的投资业务经验，是美国投资领域的权威。他最后提出，每个人都希望退休金100％能指望政府提供，但这是不可能的，从世界各地的范围看，政府提供的部分比例越来越小，根本不能与其原来生活水平持平。当然，中美文化不同，经济领域和市场环境也有区别，美国的退休金计划到中国需要嫁接，否则会水土不服。他表示，“我们认为，中国是我们国际业务领域中的重要组成部分。特拉华独创的调研和分散经营的资产管理模式，在业界独一无二，将会为中国金融市场发展提供特殊的价值。”