打“擦边球”行不通

“隐身”在上周末的一则公司公告险些被忽视——金马股份登出2001年报补充公告说，公司在2001年度财务报告中，将2001年10月30日盘亏的12551248.59元存货追溯调整到2000年的做法，不符合《企业会计制度》的有关规定；此外，2001年12月31日公司未对拟划转给大股东的94079041.08元其他应收款计提坏账准备，这一行为也不符合《企业会计制度》中谨慎性原则的要求。因此，依据《企业会计制度》和中国证监会有关文件（证监责改字［2002］4号）的要求，公司决定对以上两项数据进行调整，并将经审计的2001年调整后的财务数据作补充公告。

调整前后的金马股份2001年度主要财务数据迥异。公告显示，调整后的净利润是－15808865.36元，而调整前是1129368.11元；调整后的每股收益（加权平均）是－0.11元，原先年报中出现的则是0.01元，前后对比的数据颇让人惊心。但业内专家也分析指出，上述调整涉及的只是会计处理的得当与否，因这家公司并不存在伪造单据和数据的行为，因而它没有受到行政或其他处罚。

不过，打“擦边球”者是一样要付出代价的，这就是面向公众校正已往的误导行为。上述公告中的“调整”，在这里意味着校正和澄清。细心观察可注意到，责令打“擦边球”者及时公开调整其行为，这在监管部门也是第一次。以往被要求重新调整财务数据并公开的，大多是存在重大违规行为或严重违反会计准则的公司，且其“调整”往往是在一、两年后，才随同行政处罚一起作出；对一些打“擦边球”的行为，似乎因其既不违法又不违规而没有更好的处理办法。此次金马股份公告中提到的“证监责改字［2002］4号”透露出一个信号：监管部门正在加强对“擦边球”行为的监管；作为公众公司的上市公司，有义务将真实准确的经营信息告诉广大投资者，有“误导”就必须及时校正——赶在中报披露前金马股份之系列“调整”，意义就在于此。

加强对上市公司不适当的财务会计处理的监管，让误导者校正其误导行为，有国际经验可循。美国证券交易委员会（SEC）在处理施乐会计丑闻时，就要求其重新申报财务报表；SEC对微软涉嫌做假的调查，使得微软保证不再违反会计制度。

尽管不同的制度有不同特点，但要上市公司真实、完整、准确、及时地履行其信息披露的要求仍是一致的。在监管力度日趋加强，监管手段更加完善的今天，公众公司必须对投资者负起责任来，随便打“擦边球”显然行不通。