布什政府出台旨在结束公司盈余重复征税的改革方案

布什政府出台旨在结束公司盈余重复征税的改革方案

问题所在

    美国的税法规定公司需对其经营利润缴纳35%的所得税。例如，某公司年度的应税所得为100美元，那么该年度应缴纳所得税额为35美元。如果该公司再将其剩余的65美元进行股利分派，而股票持有者还应对其股利所得支付相应的个人所得税，最高税率可达到38.6%。由此看来， 对于公司所得的整体征税将高达60%，远远超过其他类型所得的征缴税率。

    重复征税对公司业务和投资决策都会产生不利影响。鉴于借贷利息可做税前扣除，避免重复征税，有些公司会考虑利用借贷来进行融资而取代发行股票。但是在经济低迷的时期，高额的债务负担往往会给公司的经营雪上加霜， 甚至带来灭顶之灾。同时，重复征税也会影响公司分派股利的积极性，许多公司为了减少重复征税的影响甚至停止了股利的分派。

新税制将如何操作？

    公司可以象往常的一样计算和缴纳税款。然后，只需简单的计算出全额缴纳税金的收入金额。公司可以分派多少免税的股利将取决于该数值的计算。这一步骤非常重要因为布什总统只是针对重复征收的问题提出了改革。全额纳税的收入金额减去已缴纳的税金金额即可得出可以向股东分派的免税股利金额。所以， 以上例中的100美元的利润及35美元税金为例来进行计算， 可得出65美元的税后利润是可以免税的。

    如果公司没有全额的缴纳税款，那该如何进行处理？总统的提案中提到，如果公司的利润没有全额纳税，那么支付给股东股利的免税部分也将减少。这样一来，可以遏制公司因试图降低税额而进行的一些避税行为。那么如果公司不打算将所有利润进行股利分派呢？公司具有合法的权力处理留存利润，比如对工厂和设备进行再投资的考虑等。在总统提案中是允许公司这种操作的。

    我们还是来参考一下前例并以每股金额为基础（每股收益10美金，每股缴纳所得税3.50美金，每股税后收益 6.50美金），假设该公司支付了每股4美元的免税股利，并将剩余的每股2.5美元的留存利润进行了再投资。提案允许股票持有者将公司留存的金额加入他们购买股票的成本中。这种做法就好像股票持有者收到了现金股利然后又将其投资购买了新的该公司股票。既然可以作为现金股里来对待，那么2.5美元的每股留存收益应该是免税的。比如说，股票持有者以每股90美元的价格购买了股票，以100美元的价格售出，那么他/她的收入应是7.5美元（$100-($90+$2.50)=$7.50）而不是10美元。 股东将如何获知？

    公司、共同基金、或股票经纪人将在每年的一月向股东提供年底税务报告。这份报告将告知股票持有者：（1）免税股利的金额；（2）如果有应税股利，金额为多少； （3）当他们出售股票时，将有多少可以算入购买成本以便进行计税。股东们不需要担心如何进行计算，因为在年底税务报告将会为他们提供这些数据。

将会带来什么样的益处？

    总统提案将会带来以下一些好处：

--目前有将近3千5百万的美国家庭收到应缴税股利， 而他们中的大部分将因此而受益。--应缴税股利中的近一半流入中上产阶级，他们中很多人以此为生。--过去公司有理由不分派股利，那么现在他们有了一个很好的理由来分派股利了。--股利经常被用作衡量公司是否良性运作的指标。现行的税务体系阻碍了股利的发放。如果总统提案实施，税务问题将不再影响公司进行股利分派还是留存利润的决策。--将促使公司依法纳税而不再实行过于激进的税务筹划。公司通过避税获取的现金将不能流入股东的手里。公司缴纳的税金越少， 可支付给股东的免税股利就越少。对于税务系统来说是件好事。--这将使美国与其贸易伙伴处于更同等的地位。这些贸易伙伴中多数在公司所得税的重复征收上有减免政策，而美国目前在这方面处于劣势。

总   结

    总统提案对公司和股东来说都是很有意义的。它将减少大量的歪曲事实和低效率，将促使公司在进行决策时考虑如何更好的经营公司而不是如何更好的纳税。它也将降低企业避税的。同时它可以通过增加公司决策的透明度和股东的审查力度改善公司治理。简单的说， 该提案不仅是改变了计算公式，它可能还会改变整个美国公司的运作方式。

本文版权属于 U.S. Treasury Press Release

文章编译为为成员刻苦的虫子

本文经过译者A级授权

我谨保证我是此翻译作品的著作权人。我同意中国会计视野作为此作品版权的独占代理人。在撤销本委托之前，我不再将此作品投给其他媒体，有关此作品发表和转载等任何事宜，由中国会计视野全权负责。未经中国会计视野转授权，其他媒体一律不得转载。 联系视野请点击如下此链接