吴晓求教授:审计机构及相关的责任人员等三类人

中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求教授就人们所关注的银广夏问题接受了本报记者的专访。

他认为，今年证券市场上出现了多起重大事件，如亿安科技、中科创业、猴王、黎明股份和银广夏。有的是操纵市场的如亿安科技、中科创业，有的是关联交易如猴王，而银广夏是典型的财务指标的虚假信息披露，是非常恶劣的，时间长达2年多，伪造出口记录，虚报业绩，对市场造成的负面影响非常大，严重损害了我国资本市场的信心，损害了我国资本市场形象，也损害了上市公司形象，是公然地违背法律、蔑视法律的行为。证券法1999年7月1日实施，披露虚假信息应负什么样的法律责任，公司应当是清楚的。

吴晓求认为，有三类责任人负有不可推卸的责任：银广夏事件的当事人。无论是走了的和没有走的，首先是直接当事人和知情人，都应承担责任，包括法律责任；对银广夏的财务报告给予审计的中介机构及相关的责任人员。因为他们丧失了基本的职业道德，为上市公司制造发布虚假信息提供了方便，没有把好第一道关。光靠证监会来维护市场秩序是绝对不够的；与银广夏相勾结的大投资者、庄家。他们两三年来一直在操纵这家公司，使其很快成为上市公司10强企业，造谣惑众。操纵市场最核心的是操纵信息。利用资金优势引起股价波动还是市场化行为，但操纵信息则是典型的欺骗。

吴晓求称，资本市场的要理就是只要如实披露信息就可以。退一步说，上市公司业绩是好还是坏虽然也很重要，但是最主要的还是如实披露信息。好就是好，坏就是坏，由投资者根据信息自主作出决策。资本市场没有强制义务要求公司业绩很好，如何改善业绩是公司内部治理结构的问题，采取什么样的经营方式、投资方针。现在为什么投资者对市场缺乏信心，特别是外国投资者，认为中国的市场不可理解，就是怀疑企业的信用不好，不如实披露信息。人们都疑惑，上市前从材料上看很好的企业，上市后大部分越变越差，公司拿到了最好优质现金资产，一直亏光，然后增发，恶性循环，把最宝贵的资源都浪费了。

吴晓求认为，监管部门的专业性和市场敏感度还有待进一步提高。当一家公司的股价出现异常变动，财务状况出现异常变化的时候，应当重点核查，证券监管理念要变化，现在是出了问题再查，比较被动，难免有漏网之鱼。不要等一个企业烂掉了再去查，这样对投资者是非常不公正的。监管理念中更多的是如何预防这类事件的发生。要有一个预警系统，使市场不会因为这种情况的出现而大幅波动，保持相对平稳。人们从银广夏财务中就能发现问题，监管部门为什么就看不出来呢？

银广夏是否会成为第二个琼民源呢？吴认为，任何造假背后都是有利益的，必然会体现在二级市场上。银广夏事件对绝大多数中小投资者都是不公平的，最后的结果将很难处理，包括日后如何索赔的问题。不希望银广夏变成第二个琼民源，这是在纵容庄家。如果幕后操纵者知道公司一年后会变为另一家“东关村、西关村”，他们会很高兴。